Reisebericht «Jefferies US West Coast CB Tour»

Nach umfassender Vorbereitung und viel Vorfreude war es Mitte September so weit: Die von der US-Investmentbank Jefferies durchgeführte «US West Coast CB Tour» startete und Holinger Asset Management war als einzige exklusive Wandelanleihen-Boutique aus der Schweiz mit dabei.

Insgesamt waren 15 Portfolio Manager und Analysten aus den USA, Kanada, London, Paris und Zürich vertreten. Weiter liess sich die Gruppe je zur Hälfte in Hedge Funds- und Long Only-Investoren aufteilen, wobei erstere ausschliesslich aus Nordamerika stammten.

Das Programm dauerte 3.5 Tage und umfasste 16 ausgewählte Meetings mit für Wandelanleihen relevante US-Unternehmen vor Ort. Los ging es im Silicon Valley mit Stationen in San Jose, Palo Alto sowie San Francisco bevor es weiter südlich ging nach San Diego, Long Beach und Los Angeles.

Die zahlreichen Meetings auf höchster Management-Ebene mit CEOs und CFOs sowie weiteren Vorsitzenden erlaubten uns, einen einzigartig direkten und tiefen Einblick in die jeweiligen Unternehmen zu gewinnen. In angeregten Q&A-Sessions erhielten wir Details zu Lagebeurteilungen, Strategien und Initiativen sowie Erwartungen für die Zukunft. Die Tatsache, dass wir uns jeweils in den Räumlichkeiten der Unternehmen befanden, trug weiter zur umfassenden Beurteilung bei.

Die so gewonnen Erkenntnisse und Eindrücke liefern uns wertvolle Beiträge für unseren dedizierten Bottom Up-Ansatz bei der Titelwahl und Portfoliokonstruktion.

Gerne haben wir für Sie einen kurzen Reisebericht erstellt, der den Ablauf und die besuchten Unternehmen zusammenfasst.

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